【行业新闻】从“穹顶之下”到“响水事故” ——近期安全事故对环保行业影响的点评

事件回顾——近期安全生产事故频发 3月21日14时48分许,江苏盐城市响水县陈家港镇天嘉宜化工有限公司化学储罐发生爆炸事故,并波及周边16家企业。经全力处置,现场明火已被扑灭。截至3月25日下午,本次事故的死亡人数已达78人;4月3日,公安 阅读全文>>

事件回顾——近期安全生产事故频发

  1. 3月21日14时48分许,江苏盐城市响水县陈家港镇天嘉宜化工有限公司化学储罐发生爆炸事故,并波及周边16家企业。经全力处置,现场明火已被扑灭。截至3月25日下午,本次事故的死亡人数已达78人;4月3日,公安机关已对天嘉宜3名负有重大责任的嫌疑人采取刑事强制措施;4月4日,事故地下风向各项污染物浓度均已低于标准限值,但新丰河闸内、三排河、新民支渠地表水仍超标,新农河闸内部分项目超标。
  2. 3月31日上午7点12分左右,昆山综保区汉鼎精密金属有限公司加工中心车间室外场地上存放废金属的一个集装箱发生一起燃爆,引起车间起火,导致7人死亡,1人重伤,4人轻伤,事故现场已清理完毕,事故原因正在调查中。

     

  3. 4月3日晚上9点左右,位于泰州泰兴经济开发区的江苏中丹技术化工有限公司污水车间发生火灾事故,21时25分明火扑灭,现场无人员伤亡,据泰州环境监测中心监测,21时45分在下风向1000米监测VOC浓度低于限值,并未对周边空气造成影响。

三次事故均与废料的不规范储存有一定关系

在响水事故中,涉事企业主要以“间苯二胺”作为主要产品,而相关原料、中间体、产品或废料不规范储存均可能是引发爆炸的原因;在昆山事故中,发生燃爆的是存放废金属的一个集装箱,引发爆炸的原因或跟废金属的不当储存有一定关系;在泰州事故中,专家初步分析的事故原因是废水罐内的雷尼镍自燃引起甲苯燃爆,同样是废料储存引发的问题。


事故的三家涉事企业均因环保问题收到过行政处罚

事故发生的表层原因是经营不规范,以及监察管控不够彻底。回顾三起事件中三家涉事企业的经营历史:天嘉宜曾被国家安全监管总局查出问题并通报,且在2016-18年间共7次受到环保处罚;汉鼎精密金属曾于2018年5月受到昆山市环保局罚款处罚;中丹化工同样曾于2018年6月因废气污染防治设施不正常运行等原因受到行政处罚。

上述事件的发生会如何影响环保行业及上市公司?回顾我国近十余年来的环境污染事件,从2005年的松花江水污染事件,到2010年的福建紫金矿业污染事件,再到2017年的上海松江死猪事件,均对行业的发展和相关公司产生了一定影响。事件发生后,短期促使监管加严、相关政策出台,带来相关行业震动;中长期则将逐步推动行业及体质的深层次变革。综合考虑影响范围、严重程度、国家重视程度等多方面因素,我们认为本次事件和2012年底至2013年初,大范围雾霾事件带来的相应行业的发展变革可比性最相近。


从“铁腕治霾”看本次“响水事故”的深远影响

2013年,全国大规模雾霾爆发,恰逢“十八大”闭幕不足2个月,大气污染问题从“台面之下”的问题正式成为全国上下的关注焦点,“大气十条”、超低排放等政策标准先后出台,极大推动了大气治理行业的发展,行业龙头龙净环保也在过程中走出两波独立行情。另一方面,雾霾事件对我国能源结构的调整,以及新兴行业的进一步发展都起到了极为重要的推动作用。而本次“响水事故”极有可能开启化工行业新一轮的供给侧改革,以及环保、安监的进一步升级。


两次事件比较:政治环境相似,产业特点相近

  • 事件发生的时间节点敏感且意义重大:“铁腕治霾”恰逢“十八大”闭幕、“生态环保”写进党章;“响水事故”紧接2019年“两会”,且将迎建国“七十周年”。
  • 事故发生地相似产业集中,体现产业结构及布局问题:引发雾霾的重化工产业和煤炭消费在京津冀高度集中,而造成安全生产事故的化工行业是江苏的支柱产业,且化工园区数量江苏位列全国第一。我们认为,舆论关注的重大行业事件发生,可促进政策出台并推动行业变革,同时在股市上行周期亦可作为股价强有力的催化剂。

从化工行业供给侧改革到环保强化需重点关注以下三点投资逻辑

  1. 事件持续发酵将推动江苏省对化工及相关行业安全生产、环保监管的加严,从而进一步推动化工行业供给侧改革,同时促进并维持相关产品涨价。
  2. 化工企业是固、危废产废大户,不规范处置情况屡见不鲜,叠加2019年第二轮中央环保督察开启,事故发生地区、甚至国家层面对工业固、危废监管力度将进一步强化,短、中期危废处置“量价齐升”的逻辑延续。
  3. 盐城市已宣布关停响水化工园区,江苏省发布《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》,提出减少省内化工园区数量;各地对关停后的化工园区场地再利用意愿提升,有望推动土壤修复市场空间放量。

风险提示:危废价格已处于高位使得价格边际影响有限,场地修复资金流入受阻,发生经营负面事件从而对相关公司产生不良影响,宏观经济偏弱引发市场系统性风险。


▲点击上图进行上海国际固·废气展预登记